洞察|财达证券IPO之路遭罚单!公司三年净利润骤减近9成投行、资管业务“孱弱”偏安河北一隅

时间:2020-01-06 14:26:30   热度:37.1℃   作者:网络

原标题:洞察|财达证券IPO之路遭罚单!公司三年净利润骤减近9成 投行、资管业务“孱弱”偏安河北一隅

1月2日,江苏证监局官网发布行政监管措施显示,财达证券宿迁沭阳深圳东路证券营业部因内控不完善等两项问题,受到了责令改正的监管处罚措施。

被罚营业部内控不完善

根据公告显示,违规问题具体表现为两方面:一是未对重要合同进行连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制;二是未依据客户申请日前一交易日日终名下证券类市值判断适当性,未能严格执行全国股份转让系统投资者适当性管理各项要求。

违规事项的第一点,则违反了《证券公司内部控制指引》第23条规定,第二点则是违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第五条规定。确如监管所评判,该项违规证明这个营业部内控不完善。

对这两项违规行为,江苏证监局做出责令改正的行政监管措施,要求改营业部采取切实有效措施,加强合规管理,完善内部控制。

行业排名中下游

根据天眼查数据,财达证券成立于2002年4月,前三大股东分别为:唐山钢铁集团有限责任公司(持股占比38.35%)、河北省国有资产控股运营有限公司(持股占比16.09%)、河北港口集团有限公司(持股占比12.39%)。

作为一家地方性证券公司,财达证券营业部主要集中在河北省。照顾说明书显示,截至2019年6月30日,公司在河北省拥有92家证券营业部,占证券营业部总数的83.64%,且该公司还在北京、天津、上海、福建等11个省、直辖市设立了18家证券营业部。

翟建强为公司现任董事长,根据招股书公告,翟建强出生于1964年7月,曾任河北省财政厅科员,河北财政厅国债服务中心副主任科员,财达证券总经理助理、副总经理、总经理、董事等职务。

中国证券业协会公布的数据,公司2018年总资产排名48名,净资产排名56名,净资本排名46名。

IPO之路阻力重重

继中银国际证券和中泰证券传来首发上市过会的消息之后,财达证券加入A股IPO队列。证监会12月20日发布的行政许可事项显示,财达证券IPO申请已于12月18日被证监会受理。

招股书显示,2016年、2017年、2018年,财达证券营收分别为18.27亿元、14.69亿元、14.61亿元;同期归母净利润分别为6.57亿元、2.97亿元、0.74亿元。营业收入连续三年小幅下滑,2018年净利润仅为2016年净利润九分之一。

此外,财达证券经纪业务占比过高,资管业务、投行业务极弱。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司证券经纪业务收入分别为10.74亿元、7.82亿元、5.55亿元和3.89亿元,占营业收入的比例分别为58.83%、53.27%、38.02%和39.67%。上述报告期内,财达证券投行业务收入分别为9321.11万元、7623.24万元、1.3亿元和1.17亿元,占公司营业收入的比例分别为5.1%、5.19%、8.9%和11.92%。另外,资管业务收入占比则为1.4%、0.9%、0.7%和0.5%。

尽管财达证券称,2016年起已致力于业务的转型升级,但从公布数据来看,公司投行及资管业务目前均未有明显起色。

值得注意的是,2019年券商股票质押回购业务“踩雷”不断,然而财达证券亦未能幸免。据统计,四大诉讼涉及待偿还融资本金为7.43亿元,涉及标的包括斯太尔、巴士在线、利欧股份、科迪乳业。

由此可见,在竞争激烈、马太效应凸显的券商行业格局下,以财达证券为代表的中小券商想要有所作为十分困难。

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