第四批集采已经落下帷幕，中标结果透露出药企报价策略的改变。整体来看，中标数量最多的依然是大型国产制药企业，降价幅度较大的集中在盐酸氨溴索等注射剂品类中，部分品类降幅甚至高于90%。值得注意的是，集采中部分跨国药企一改以往的“佛系”态度，积极报价，甚至取得对应品类的中选的第一顺位。

第四批集采解读：大型国产药企继续领跑

第四批国家药品集采共纳入45种药品，涉及高血压、糖尿病、消化道疾病、精神类疾病、恶性肿瘤等多种治疗领域，共有152家企业参加，产生拟中选企业118家，企业拟中选比例提高至71%。

图表1. 第四批集采部分中标结果概览

数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理

其中，中标数量最多的依然是大型国产制药企业，包括齐鲁制药、扬子江、正大天晴、石药集团、豪森等，本轮集采中标数量都在4~6个。另外本轮集采新增了注射剂品类，注射剂生产企业如科伦药业中标数量居前。以下就市场规模较大及降幅较大的品类进行分析。

图表2. 氨溴索注射剂中选结果

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盐酸氨溴索注射液共有17家企业参与竞标，包括罗欣药业、科伦药业、倍特药业等，以及原研厂家勃林格殷格翰。数据上来看，目前云南龙海的降价幅度最大，达到93.3%，单价为0.23元/15mg。而勃林格殷格翰降价幅度仅为0.3%，单价为3.43元/15mg。

图表3. 氨溴索注射剂2019年市场规模及竞争格局

数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场

从第四批集采的中标结果来看，盐酸氨溴索注射液原研厂商勃林格殷格翰将出局，转而由石药、国药、罗欣等国产品牌分羹市场。

图表4. 注射用泮托拉唑钠中选结果

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此次国采泮托拉唑注射剂竞标企业也不少，有武田、扬子江、江苏奥赛康、南京正大天晴、中美华东等企业。其中，扬子江的泮托拉唑注射剂40mg报价为23.4，单片价格为3.9元，降幅高达86.3%。

图表5. 泮托拉唑注射剂2019年市场规模及竞争格局

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图表6. 注射用帕瑞昔布钠中选结果

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此次竞标注射用帕瑞昔布钠的企业多达17家，其中就有齐鲁、罗欣、海正等国内企业，而该产品的原研厂家为辉瑞。从已传出的报价数据看，共有14家国内企业在该品种上的降价幅度超过90%，其中，齐鲁制药的降价幅度最大，为96.3%，单价仅为0.35元/40mg。而辉瑞则只降价5.9%，报价88.39元。

图表7. 注射用帕瑞昔布钠2019年市场规模及竞争格局

数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场

最终峨眉山通惠以2.98元/支的最低价中标，降价幅度接近95%，原本市占率超过60%的辉瑞落选。

部分外资原研药企“杀价”

值得注意的是，集采中部分跨国药企一改以往的“佛系”态度，积极报价，比如费森尤斯卡比的丙泊酚中/长链脂肪乳注射液和赛诺菲的氨磺必利片，降价幅度均达到80%以上，超过本土药企。

图表 8. 丙泊酚中/长链脂肪乳注射液第四批集采中选结果

数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理

丙泊酚中/长链脂肪乳注射液在第四批集采的企业及报价为原研费森尤斯卡比、扬子江、盈科生物以及科伦药业。其中，费森尤斯卡比49.3元的报价均低于其他中标的国产药企，费森尤斯卡比也因此获得丙泊酚中/长链脂肪乳注射液的第一顺位。

图表 9. 丙泊酚中/长链脂肪乳注射剂2019年市场规模及竞争格局

数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场

另外精神分裂症治疗药物氨磺必利片，由原研药企业赛诺菲公司中选，单片价格由12元降至1.6元，患者每个月可节约费用约912元。

图表10. 氨磺必利片在第四批集采中选结果

数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理

本轮集采中标将会改变氨磺必利片的市场竞争格局，从原来齐鲁与原研赛诺菲“七三开”的局面，变成赛诺菲获得第一顺位，齐鲁则出局。与此同时，深圳市泛谷药业以及河北龙海药业成功中标。氨磺必利片虽然市场规模目前较小，但其市场潜力较大，中康CMH数据显示，2019年氨磺必利片在二三级医院端的销售额为2.87亿元，同比增长22%。

图表11. 氨磺必利片2019年等级医院市场规模及竞争格局

数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场

随着集采步入常态化，外资药企调整明显，开始积极参与到招采扩面中，加大降价幅度，相信在此后的集采竞标中将会有更多的外资药企跟进。