作者| 猫哥

来源| 大猫哥说钱（ID：FundCat）

谁能想到耳机这种日常最常见的电子产品，居在在股市刮起一阵消费电子热，几乎撑起了今年科技消费的大旗，只要和声学沾边的上市公司，股价就高歌猛进。漫步者，歌尔声学，共达电声等，被市场各路资金迅速追捧。

难道又是一次概念炒作吗?怎么上去怎么下来，就像年初的工业大麻概念一样，最后没有业绩支撑还会跌回原位。其实不论是A股投资，还是基金和股权投资，最重要一点就是需求分析，确定现在的需求，将来的需求能不能有持续性。

很多人买股或者买基金前，都比较随意，但其实生活经验足够我们分析出个大概，比如最近两年大涨的50ETF，几乎都是我们日常刚需上市公司，中国平安，伊利股份，恒瑞医药等，拥有持续的增长能力和现金流，中国的消费能力是巨大的，刚过去破万亿销量的双十一就是例子。

所以咱们普通人也可以从消费需求下手分析，这次也不例外，猫哥在街上和办公区，最近经常看到新型的无线耳机，如果像普通耳机平均人手一个的话，那恐怕是每年上千亿的市场，至少需要持续几年才能饱和，从京东上看，TWS耳机卖得十分火热，头部品牌动辄十几万条的评价，卖点最好的是200-400元区间。

猫哥忍不住也买了个小米的，看来随着大家出行佩戴的免费广告，后面的销售还会延续增长。根据IDC数据，2019二季度，TWS耳机占中国耳机市场出货量的66%，连续多个季度同比增速超过100%。

其实猫哥并不是想讲TWS耳机有多大市场潜力，而是让大家看到科技消费升级的转折点已经来了，明星消费电子产品会不断涌现，很多科技技术会逐渐落地，变成更有价值的电子产品，这次是老耳机升级TWS耳机，下一个呢？

不知道大家有没有注意到，身边很多喜欢健身的朋友手上戴了什么，对，一个类似手表的智能手环，也是双十一期间出货量很大的消费电子产品，甚至有机构预测，智能手表单品价值比耳机更有潜力，市场价值量达到手机的1 /3，明年或将超越今年无线耳机的走势，成为又一个智能手机级别的设备，推动消费电子进入新的增长周期。

猫哥并不认为是凭空意淫，健康是未来关键词。目前随着老龄化加速和越来越关注健身与健康，智能手表相比手机而言，在健康检测方面更具有独特贴身优势。

大家很需要一个健康智能硬件管家，比如运动的时候可以监测心率，记录运动步数和消耗的热量。睡觉的时候可以监控睡眠质量。有压力的时候可以提示如何解压。当然未来可能还会有血糖监测，血压监测，更具体到各个器官的简单数据等。

所以随着年龄增长，需求会不断增加，甚至独居老人也不怕了，有自动监测生命体征功能，直接SOS报警到急救中心，医生可以看到最近一段时间的身体健康数据和历史病例，就可以节省不少时间，不必再做一遍心电图检测等，直接对症急救就好。

还有一部分儿童看护定位的需求，这部分市场比较稳定，增长潜力肯定不如健康类，但也是刚需。

当然未来还有更多细分种类的智能手表，比如5G时代下的万物互联，可以作为家庭智能设备的控制中心，只要你对人工智能助手说，我想洗澡，电热水器就会自己烧热等等。

所以智能手表未来会替代大部分手机的功能，支付导航都是基本，买基金炒股当顾问也有可能，5G时代下，5G手机并不一定是硬件的终极方案，一定是多种配套硬件互相配合的。

所以这背后带来的是消费电子产业的新周期，当然会反映在股市上，值得注意的是，广发双擎升级年内收益超过100%，重仓股都是消费电子股，并且今年的科技牛股层出不穷，不断创出历史新高。

而另一边的传统白酒食品消费板块的上涨力度明显放缓，基金经理不断调仓，估值偏低的消费科技板块地位越来越深高。

可以看出，基金三季度新进的重仓股大幅跑赢了沪深300指数，前几名都在20%以上涨幅，但消费科技股往往涨得快，跌的也凶，容易出现爆款产品，也容易飞黑天鹅，所以单一投资风险很大。

那么适合咱们普通投资者的投资科技股的方法是什么呢？

我们要想分享未来消费科技升级的红利，又想尽可能避免科技股的高风险，猫哥认为定投科技指数基金比较稳健。至少分散了投资风险，同时有基金经理帮咱们筛选优质标的。

目前A股的主流科技指数基金有AI ETF(512930)、5G ETF（515050）、通信ETF（515880）、半导体50（512760）、半导体（512480）、500信息ETF（512330）、信息技术ETF（159939）、计算机ETF（512720），科技龙头ETF、科技100ETF、创新100ETF等。

如何选择呢？猫哥比较看好广发中证全指信息技术ETF及它的联接基金广发信息技术联接C（002974）。

从他跟踪的全指信息指数上看，结合目前猫哥的超买超卖图显示，目前属于高估值区，市盈率高达75倍，并不是最佳的定投区域，但回调到黄色合理区后，又有了长期定投的价值。

并且明年智能手表和TWS耳机的增长确定性很强，外加5G手机的爆发，消费电子在回调后，依然有向上动能，猫哥会持续关注电子信息板块的低估机会。